五粮液股票？五粮液股票000858怎么样？

本文目录

五粮液股票可以继续持有吗？
五粮液从年初的股价50到现在100多，他能否成为第二个茅台？
五粮液股票000858怎么样？
五粮液股票现130元高价可买入吗？
2009年10月12日五粮液股价？

五粮液股票可以继续持有吗？

今天五粮液收盘273元，从今年的低点100元起算，已经上涨了173%，接近2倍了。

再看估值，3月五粮液的估值是25倍，当时的龙头贵州茅台是35倍。

目前五粮液的动态市盈率已经达到了54.6倍，从估值来看这是明显的高估了。

牛市大家已经不看一年的估值了，看的是三年后的估值。

既然大家看的是三年后的估值，我们就给三年后的五粮液进行估值。

2019年公司的营业收入为501亿元，增速25%，营业利润为174亿元，增速30%。

2020年三季度累计营业收入425亿元，增速14.53%，净利润145亿元，增速16%。

2018年公司的营业收入为400亿元，增速32.6%，营业利润为134亿元，增速39%。

根据这三组数据来测算，近年的增速有所放缓，但我们可以仍然以2019年的净利润增速来计算，假设未来三年五粮液仍然以30%的净利润增速，25%的营业收入增速来计算。

近三年五粮液的净利润率保持在34%的平均水平。

2020年五粮液预计PE

2020年预计营业收入=425X125%=531亿元，净利润=425X34%X130%=188亿元。

每股盈利=188亿元/38.8亿股=4.85元/股

2020年末预计市盈率=273/4.85=56倍。

2021年五粮液预计PE

2021年预计营业收入=531X125%=664亿元，净利润=531X34%X130%=235亿元。

每股盈利=235亿元/38.8亿股=6.06元/股

2021年末预计市盈率=273/6.06=45倍。

2022年五粮液预计PE

2022年预计营业收入=664X125%=830亿元，净利润=664X34%X130%=293.5亿元。

每股盈利=293.5亿元/38.8亿股=7.56元/股

2022年末预计市盈率=273/7.56=36倍。

通过计算我们可以发现，在营业收入保持25%的增速，净利润保持30%的增速的情况下，2022年末五粮液的营业收入为830亿元，净利润为293.5亿元，净利润率为35.3%。那时公司的市盈率为36倍。

36倍的市盈率，在白酒龙头的估值里不算高，处于正常偏高估区间。

结论

目前白酒行业均采用的三年后的估值，也就是说已经的价格反应的是三年后，公司的营业收入按预期的增长速度增长后的价格，依照这个估值来计算，五粮液目前的估值处于正常偏高估的位置。

但如果以当前的价格对应当前的估值是绝对高估了。

这里需要特别注意的问题是什么？需要密切关注每个季度发布的财务报告，若有一个季度业绩未达到预期，股价就会出现大幅下跌。

就我个人观点来说，三年后五粮液市盈率36倍，我也不会去购买，因为这仍然不是一个低估的价格，就算买了，也没有什么利润空间。

如果三年后的市盈率为25倍，那就可以放心购买了。三年后25倍的的市盈率对应的股价是多少？

25X7.56=189元。

也就是说如果未来五粮液价格下降到189元，大家就可以放心购买啦，市盈率从25倍到35倍大概有100元的利润空间，预期收益率可达到50%

因此，如果目前我有五粮液的股票，我不会选择继续持有。

#理财大赛第三季#

五粮液从年初的股价50到现在100多，他能否成为第二个茅台？

五粮液短期内超过茅台的可能性不大，这两个品牌都具有悠久的历史和文化积淀，特别是茅台中国近代历史的中建国，建党，和革命中都有茅台的影子，这点是五粮液比不了的，之所谓国酒茅台是有一定的历史渊源的。

但是说到上市公司和价值，显然五粮液和茅台在消费者心目中是两个级别的品牌，一个是奢侈品，一个是消费品。

这两年茅台公司原董事长被抓，最近又搞设计新的销售公司，市场有颇多微词，但是茅台的商业模式是典型的傻子都可以经营的最佳商业模式，有插曲但不影响茅台酒的供不应求，永远提价，永远不愁销路。

对应的五粮液前两年感觉连老二的位置都难保的时候，四川政府空降了李曙光这个很懂商业的大臣管理，大刀阔斧，对五粮液的几百个品牌进行了精简，突出主品牌。这两年复合增长都过30%,最近整理系列酒的动作，让市场充满了遐想。

总之，五粮液超越茅台短期内不太有可能，但是他们之间是5000亿的差距，缩小这个差距的可能性很大，唯一担心的是五粮液后续的努力连续性，品牌属性没有茅台那么入消费者的精神消费需求，所以发展还需要管理层的励精图治，否则洋河股份会有追上和超越的可能性。